Все новости от 21 июня 2000 г.

Изменение котировок за две недели

После убедительного подъема в конце мая-начале июня (см. @-daily от 05.06.00) на американских фондовых рынках наступило затишье. За исключением четверга, 8 июня, когда Dow Jones Industrial Average упал на 144 пункта (в этот день фирма Procter & Gamble объявила о том, что ее квартальная прибыль окажется меньше запланированной, а накануне компания Microsoft была приговорена к разделению — см. @-daily от 08.06.00), ежедневные изменения индексов были крайне незначительными.

Из заметных событий недели можно отметить следующие:

Восемь фондовых бирж (Nyse, биржа в Торонто, Токийская, Гонконгская, Австралийская, Мексиканская и Бразильская биржи, а также Euronext, которая объединит Парижскую, Амстердамскую и Брюссельскую биржи) начали переговоры о создании глобального круглосуточного фондового рынка, объем которого оценивается в 20 трлн $ (60% мирового фондового рынка).

Департамент труда США объявил о росте производительности труда в I квартале 2000 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 3,7%, а также о снижении в мае цен на импортные товары (за исключением нефтепродуктов) на 0,2%.

Более всего инвесторов воодушевило сообщение о том, что в мае индекс цен производителей PPI (producer price index) остался неизменным, — снижение цен на энергию и пищевые продукты скомпенсировало рост цен на автомобили.

Тем не менее неопределенность дальнейших перспектив учетной ставки продолжала сдерживать торгующих, и в целом за неделю индекс DJIA понизился на 181 пункт (-1,7%), а Nasdaq Composite вырос на 61 пункт (+1,6%).

Неделя с 12 по 16 июня.

В понедельник компания Citrix Systems объявила, что ее квартальная прибыль будет вдвое меньше прогнозов биржевых аналитиков. Акции Citrix тут же подешевели с 41 $ до 22 $, в результате чего рыночная стоимость компании уменьшилась на 3,5 млрд $, а Nasdaq Composite завершил день с максимальными за последние три недели потерями — 107 пунктов.

Однако уже о вторник Nasdaq (равно как и индекс Доу-Джонса) вновь пошел вверх благодаря сообщению Департамента коммерции о снижении майских розничных цен на 0,3% (при этом размер апрельского снижения, по уточненным данным, составил не 0,2%, а 0,6%), а также комментариям председателя Федерального резерва Алана Гринспана (Alan Greenspan), подарившим инвесторам надежду на то, что необходимое «торможение» американской экономики почти завершено и серия повышений учетных ставок (см. @-daily от 22.05.00) закончена. Особенно понравился владельцам акций компьютерных компаний тот факт, что г-н Гринспан отметил вклад технологических инноваций в рост производительности труда американских рабочих (ранее председатель Федерального резерва публично выражал сомнения в позитивном влиянии технологий на экономику).

В среду Департамент труда объявил о том, что майский CPI (consumer price index — индекс цен потребителей) вырос меньше, чем прогнозировалось — всего на 0,1%. Индекс Доу-Джонса продолжил свой рост, а вот Nasdaq Composite несколько опустился после негативных комментариев в адрес Qualcomm. В четверг росли оба индекса: DJIA — поддерживаемый акциями Hewlett-Packard, объявившей о начале онлайновой торговли ПК в Японии, Nasdaq — благодаря сообщениям о планах Lucent отделить свой микроэлектронный бизнес.

В пятницу индекс Dow Jones Industrial Average претерпел крупнейшее за последние два месяца падение — 265 пунктов. Спад был обусловлен понижением стоимости ценных бумаг американских банков, вызванным предположениями о том, что замедление темпов экономического роста существенно повысит долю невозвращенных кредитов и отрицательно скажется на банковских доходах (это опасение было подтверждено предупреждениями банков UnionBanCal и Wachovia о низких квартальных прибылях).

В тот же день Сенат США одобрил закон об электронной подписи (Electronic Signatures in Global and National Commerce — см. ZDNet.ru от 14.06.00) и Nasdaq Composite вырос на 15 пунктов.

Хотя амплитуда колебаний Nasdaq Composite увеличилась по сравнению с предыдущей неделей, итоговые изменения индекса оказались практически нулевыми — 14 пунктов (-0,4%). Индекс DJIA опустился на 165 пунктов (-1,5%).

Из 27 крупных компьютерных и телекоммуникационных компаний, так или иначе представленных на российском рынке, у 12 курс акций повысился и у 15 — понизился. Наибольших успехов добились Dell, IBM, Microsoft и Nortel, а самые крупные неприятности подстерегали ценные бумаги Corel, EDS, Hewlett-Packard и Xerox.

3Com 48,9 $ (+1,7 $; +3,7%). Компания объявила о возрождении фирмы U.S. Robotics (см. @-daily от 09.06.00) и инвестировала неназванную сумму в ирландскую фирму Parthus Technologies.

Adobe Systems 120,2 $ (-4,7 $; -3,8%). Компания объявила о своих квартальных успехах и назначила CFO (см. @-daily от 16.06.00). Фирма Prudential повысила рейтинг акций компании от «Accumulate» до «Strong Buy».

AMD 82,5 $ (-7,5 $; -8,3%). Компания объявила о начале поставок процессоров Duron и новых моделей процессоров Athlon (см. @-daily от 05.06.00). Фирма Fidelity величила свою долю в компании от 1,5 млн акций в конце минувшего марта до 16,9 млн (11% всех акций AMD). Фирма Josephthal & Co повысила рейтинг акций AMD от «Hold» до «Buy», а Chase H&Q — от «Buy» до «Strong Buy».

Apple Computer 91,2 $ (-1,4 $; -1,5%). Компания заключила лицензионное соглашение с фирмой RealNetworks (см. ZDNet.ru от 12.06.00)

Baan 2,7 $ (+0,2 $; +6,2%). Компания назначила дату проведения собрания акционеров, на котором должна быть утверждена сделка по слиянию Baan и Invensys (см. @-daily от 31.05.00) — 29 июня.

Cabletron Systems 22,4 $ (-0,5 $; -2,2%). Компания продолжила свое превращение в холдинг (см. @-daily от 16.06.00 и 13.06.00).

Cisco Systems 67,8 $ (+3,4 $; +5,3%). Компания купила фирму Hynex (см. @-daily от 06.06.00), создала с фирмой General Electric совместное предприятие GE Cisco Industrial Networks, собралась удвоить объем заказов, размещаемых у тайваньских производителей — с 500 млн $ до 1 млрд $, инвестировала в южнокорейскую Hanaro Telecom 200 млн $, пообещала, что в текущем году доходы от ее деятельности в Китае удвоятся, а в Южной Корее — вырастут вчетверо, а также отказалась комментировать сообщения о своем намерении купить 20% итальянской Italtel. Французская фирма Alcatel подала на Cisco три иска о нарушении патентов (см. @-daily от 09.06.00).

Compaq Computer 27,5 $ (+0,9 $; +3,3%). Компания создала с фирмами Microsoft и Cable & Wireless альянс, который займется хостингом приложений для предприятий среднего и малого бизнеса. Глава компании Майкл Капеллас (Michael Capellas) заявил, что высокотехнологическая индустрия не готова к тем проблемам, которые в ближайшие годы создаст взрывообразный спрос на новые устройства, — в основном из-за нехватки высококвалифицированных специалистов и медленной модернизации соответствующей законодательной базы.

Corel 3,6 $ (-0,7 $; -16,0%). Компания сократила пятую часть своего персонала (см. @-daily от 09.06.00) и сообщила, что во втором квартале ее доход составит всего 37-38 млн $, а убытки — 22-24 млн $.

Dell Computer 47,5 $ (+4,2 $; +9,7%). Компания пообещала значительно расширить свои инвестиции в европейские и израильские фирмы, а также достигнуть в этом году рекордных финансовых результатов. Группа компаний, в которую помимо Dell вошли фирмы AT&T, AOL, IBM, Microsoft, Network Solutions и Time Warner, предложили модель международных правил, нацеленных на обеспечение безопасности интернет-торговли (см. ZDNet.ru от 06.06.00).

EDS 39,6 $ (-25,8 $; -39,5%). После того, как компания предупредила о более низком, чем ожидалось росте квартального дохода, ее акции за два дня (8-9 июня) упали на 20 $, а не менее полудюжины финансовых фирм (в том числе Merrill Lynch, Morgan Stanley, Legg Mason, Goldman Sachs и PaineWebber) понизили рейтинг ценных бумаг EDS и свои прогнозы на ее будущие прибыли.

Ericsson 21,4 $ (-1,5 $; -6,6%). Компания заключила с фирмой Schwab соглашение о сотрудничестве в области разработок и продвижения интернет-приложений для мобильных телефонов, а также вместе с фирмами Motorola, Symbol Technologies и AirClic подписала меморандум о создании совместного предприятия, которое будет специализироваться на технологиях сканирования штрих-кодов в беспроводных телефонах, кабельных телевизионных приставках и устройствах доступа в интернет (сумма инвестиций в новую компанию составит 500 млн $).

Hewlett-Packard 114,0 $ (-28,1 $; -19,8%). Акции компании претерпели два существенных падения — 5 июня (на 22 $) и 13-14 июня (на 12 $). В первом случае причиной стала распродажа ценных бумаг с целью фиксирования полученной на предыдущей неделе прибыли (см. @-daily от 05.60.00), во втором — инвестиционная фирма Sanford C. Bernstein & Co., понизившая рейтинг ценных бумаг Hewlett-Packard от «Outperform» до «Market Perform», выразившая опасения по поводу прибылей компании в III и IV кварталах, а также указавшая на то, что майские доходы компании от продаж лазерных принтеров и домашних ПК не дотянули до прогнозов. Кроме того, Hewlett-Packard договорилась с германской фирмой Intershop Communications о сотрудничестве в области электронного бизнеса, а также заключила с японской фирмой Softbank соглашение о создании совместного предприятия, которое займется онлайновыми продажами продуктов Hewlett-Packard в Японии.

IBM 116,8 $ (+8,0 $; +7,4%). Компания заключила соглашение с фирмами Siebel Systems, Intentia International (Швеция) и Mercury Systems (Швеция) о сотрудничестве в сфере предоставления услуг электронной коммерции для авиакомпаний; объявила о планах по созданию совместного предприятия — электронной биржи e2open.com для продавцов и покупателей компьютерного, электронного и телекоммуникационного оборудования (в число учредителей вошли 12 фирм, в том числе Nortel Networks, Toshiba, Ariba, Hitachi, LG Electronics, Solectron, Seagate Technology и Matsushita Electric); а также договорилась с фирмой Motorola об использовании беспроводных технологий этой компании в своих ПК. Аналитик фирмы Goldman Sachs Лаура Конигляро (Laura Conigliaro) положительно отозвалась о перспективах роста дохода IBM.

Intel 126,1 $ (-8,1 $; -6,0%). Компания объявила о совместных с фирмой Microsoft разработках стандарта использования беспроводной технологии Bluetooth для обеспечения связи между мобильными телефонами и персональными компьютерами, представила комплект разработчика Universal Plug and Play (UPnP) с открытым исходным кодом для операционной системы Linux (см. ZDNet.ru от 15.06.00), а также отложила выпуск процессора под кодовым наименованием Timna до I квартала 2001 года. Фирма ABN AMRO понизила рейтинг акций Intel от «Buy» до «Outperform».

Lucent Technologies 60,0 $ (-2,7 $; -4,3%). Компания заключила соглашения: с фирмой China Unicom — о разработке сетевых систем следующего поколения для китайского рынка; с фирмой Fujitsu — о продвижении аналогичных систем в Азии; с фирмой Metromedia Fiber Network — о построении оптоволоконной сети в Северной Америке и Европе; с фирмой Verizon Wireless (совместное предприятие Bell Atlantic и Vodafone AirTouch) — о поставках сетевого оборудования на сумму около 1,5 млрд, а также — по сообщениям СМИ — начала подготовку к отделению своего микроэлектронного дивизиона (его рыночная стоимость оценивается в 40-50 млрд $).

Microsoft 72,6 $ (+6,2 $; +9,4%). Окружной судья Томас Пенфилд Джексон (Thomas Penfield Jackson) вынес решение о разделении компании на две фирмы (см. @-daily от 08.06.00), что практически не отразилось на стоимости акций компании; Microsoft, как и обещала, подала апелляцию (см. ZDNet.ru от 13.06.00). Кроме того, компания представила новую версию ОС для карманных компьютеров Windows CE 3.0, договорилась о сотрудничестве в области интерактивного телевидения с фирмами DIRECTV и Thomson Multimedia, а также заключила соглашения: с поставщиком офисного оборудования Office Depot — о совместной деятельности в сфере электронного бизнеса (B2B); с фирмой Samsung Electronics — о создании и продвижении новой линейки «интеллектуальных» мобильных телефонов; с фирмой Hitachi — о создании совместного предприятия, которое с октября текущего года займется разработкой и продвижением решений на базе ОС Windows 2000, сначала в Японии, а потом и во всем мире. Журнал Forbes опубликовал свой ежегодный список миллиардеров, — несмотря на все перипетии, Билл Гейтс сохранил за собой первое место (60 млрд $); вторым стал глава Oracle Ларри Эллисон (47 млрд $).

Motorola 34,1 $ (-2,9 $; -7,9%). Помимо соглашения с фирмами Ericsson, Symbol Technologies и AirClic, компания договорилась с фирмой Sega Enterprises о совместных работах над созданием сотовых телефонов нового типа с функцией доступа в интернет (см. ZDNet.ru от 05.06.00); заключила с фирмами IBM и Toshiba соглашение об использовании беспроводных технологий Motorola, а с фирмой JVC — о разработке беспроводных технологий передачи данных для домашних цифровых устройств; создала подразделение широкополосных продуктов; купила фирму WaveMark (см. @-daily от 06.06.00); выиграла контракт на поставку телекоммуникационного оборудования фирме Adelphia Communications (на 535 млн $) и сразу три контракта на расширение сети цифровой мобильной связи и поставку оборудования китайским операторам связи на общую сумму 220 млн $. Фирма Josephthal & Co повысила рейтинг акций Motorola от «Hold» до «Buy».

Nokia 58,5 $ (+0,7 $; +1,2%). Компания открыла свое украинское представительство (см. @-daily от 14.06.00), заключила соглашение об использовании технологий высокоскоростного беспроводного доступа в интернет фирмы Netro, опровергла сообщения о намерении приобрести эту американскую фирму, а также выиграла 900-милионный контракт на расширение сети мобильной связи GSM в Турции.

Nortel Networks 67,4 $ (+7,3 $; +12,2%). Компания купила фирму EPiCon (см. @-daily от 15.06.00), выиграла 200-милионный контракт на расширение и сервисное обслуживание сети GSM фирмы BellSouth Mobility, заключила с фирмой Global Crossing соглашение о поставке оборудования и предоставлении сервисных услуг (на неназванную сумму) для обеспечения высокоскоростного доступа в интернет, а также на два месяца отложила выпуск нового маршрутизатора Versalar 25000.

Palm 25,9 $ (-0,7 $; -2,6%). Компания за неназванную сумму приобрела разработчика почтового ПО Actual Software.

Qualcomm 65,7 $ (-6,9 $; -9,5%). Компания подписала ряд соглашений по исследованиям и разработкам в Китае (см. ZDNet.ru от 08.06.00), заключила с фирмой Technicolor Digital Cinema соглашение о разработке технологий для показа цифровых фильмов в кинотеатрах, сообщила аналитикам о снизившемся спросе на ее продукцию в Южной Корее (вследствие решения корейского правительства о прекращении субсидирования местных операторов мобильной связи), объявила о том, что проблемы системы спутниковой связи Globalstar приведут к снижению прибыли Qualcomm в 2001 году на 10 центов в расчете на одну акцию (компания владеет 6,4% ценных бумаг Globalstar). Фирма China Unicom отложила проект по построению в Китае сети мобильной связи на базе технологии Qualcomm CDMA на 2 года. Ряд инвестиционных фирм понизили свои прогнозы на доходы и прибыль компании.

SAP 49,2 $ (+0,7 $; +1,5%). Компания заключила соглашение о сотрудничестве в области электронного бизнеса (B2B) с фирмой Commerce One; одним из условий соглашения стало приобретение SAP 2,5% акций Commerce One на сумму 250 млн $.

SGI 8,2 $ (+0,6 $; +8,3%). Агентство Standard & Poor's исключило компанию из своего индекса S&P 500; 20 июня место SGI займет торговец предметами роскоши Tiffany.

Sun Microsystems 91,3 $ (+3,3 $; +3,8%). Компания объявила, что фирма American Express будет использовать технологию Java в своих кредитных картах, заключила соглашение с фирмой Sony о совместных разработках мобильных телефонов на платформе Java 2 (начало продаж этих устройств запланировано на первую половину 2001 года), за неназванную сумму приобрела фирму Ed learning systems, а также представила новую линейку устройств для хранения информации StorEdge.

Symantec 69,2 $ (-0,7 $; -1,1%). Компания объявила о том, что фирма Toshiba America установит полную версию ПО Norton Internet Security или Norton AntiVirus приблизительно на 700 тыс. персональных компьютерах производства Toshiba.

Xerox 20,5 $ (-7,1 $; -25,6%). Компания проиграла иск против фирмы 3Com (см. @-daily от 09.06.00), а также объявила, что из-за реорганизационных трудностей и проблем на мексиканском рынке прибыль Xerox во втором квартале составит около 30 центов на акцию вместо 42 центов, запланированных фирмой First Call/Thomson Financial, обобщающей прогнозы биржевых аналитиков. Стоимость ценных бумаг компании, предупреждающей о неполучении ожидаемой прибыли четвертый квартал подряд (см. @-daily от 16.05.00, 14.12.99 и 11.10.99) за год уменьшилась с 60 $ до 20 $ за акцию.