Все новости от 9 июля 2004 г.

Второй квартал оказался тяжелым для производителей ПО

У десятков компаний доходы и прибыли опустятся ниже планируемого уровня — причем едва ли не хуже всех чувствуют себя поставщики мощных корпоративных приложений. Их финансовые показатели понижаются по многим причинам, включая тающие продажи, несовершенное планирование производства и чересчур оптимистичные прогнозы.

«Тревожные предупреждения звучат все чаще. Только за прошлую неделю поступило 23 негативных объявления об ожидаемых доходах, в том числе от таких компаний, как Veritas, WebMethods и PeopleSoft», — говорит аналитик First Call Джон Баттерс. В среду этот список пополнился новыми именами: Seibel Systems, Filenet и BMC Software.

На сегодняшний день предварительные результаты за текущий отчетный период объявила 341 ИТ-компания. Из них у 112 прибыли будут выше ожидаемых, у 55 совпадут с прогнозами Уолл-стрит, а 174 компании предупредили, что они не оправдывают надежд.

Только на этой неделе худшие, чем ожидалось, показатели уменьшили рыночную капитализацию софтверных компаний на миллиарды долларов; одна Veritas потеряла в весе $4 млрд. Правда, производителям аппаратуры, похоже, удалось избежать бури.

Не все ИТ-компании в глубоком унынии: Yahoo в среду опубликовала цифры доходов и прибылей, совпавшие с ожидаемыми, хотя и ее акции упали. Но важнее то, что высокая концентрация плохих новостей от производителей корпоративного ПО вынуждает некоторых аналитиков предполагать, что спад в этом бизнесе может продлиться дольше, чем прогнозировали.

«Мы констатируем низкий уровень корпоративных расходов на ИТ и особенно на программное обеспечение, — говорит аналитик Bernstein & Co Чарльз Ди-Бона. — Некоторые объясняют это президентскими выборами и передачей власти в Ираке, но я так не думаю. Конфликт при передаче власти в Ираке был ожидаемым событием, не говоря уже о президентских выборах. Они происходят каждые четыре года». «В последние два месяца заметен некоторый спад», — соглашается аналитик Imex Research Анил Васудева.

Несмотря на плохие новости, еще слишком рано судить о том, что это: сезонное явление или предвестник более серьезных проблем. Увольнения и низкий уровень продаж в первом полугодии 1998 года дали некоторым повод для предсказания наступления рецессии, но технологический бум продлился еще два года. В 2000 году многие аналитики смеялись над опасениями по поводу замедления темпов роста продаж ПК, пока Intel, Gateway, Apple и другие не забили тревогу.

Скидки и задержки
Для производителей корпоративного ПО общий знаменатель можно вывести из объяснения причин провала, озвученного компанией Siebel: «Неожиданные задержки в принятии решений о покупках некоторыми потенциальными заказчиками в конце квартала».

PeopleSoft обвинила в своих неудачах продолжающуюся баталию с Oracle. Однако есть мнение, что корни проблем компании лежат в прошлогоднем приобретении J.D. Edwards и затягивающихся переговорах о сделках. «Компании готовы много тратить на ПО, но сейчас они не видят в этом необходимости», — говорит аналитик Pacific Growth Equities Патрик Мейсон.

Приняв решение о покупке, крупные компании начинают охотиться за максимальными скидками, а это еще больше подрывает прибыли производителей ПО. Данная тенденция началась несколько лет назад, и конца ей не видно. В ходе недавнего опроса ИТ-менеджеров 25 фирм с годовым доходом не менее $1 млрд, проведенном Forrester Research, примерно каждый второй сказал, что скидки сохранятся в 2004 году и в обозримом будущем.

Плохие новости доносятся из разных секторов корпоративного ПО. Компания Kana Software, производящая ПО для управления взаимоотношениями с заказчиками, в среду предупредила, что ее доход за второй квартал составит от $10,5 млн до $11,5 млн — это меньше, чем ожидалось, и меньше, чем год назад: во втором квартале прошлого года выручка компании достигла $12,1 млн. «Солидные сделки, которые мы надеялись заключить в этом квартале, не состоялись. Корпоративные покупатели по-прежнему очень осторожны и тянут с приобретением крупных корпоративных приложений, — говорится в заявлении СЕО Kana Чака Бея. — Это усугубляется процессом слияний и приобретений в секторе финансовых услуг, на одном из наших основных вертикальных рынков».

Ascential Software тоже объявила о меньших, чем ожидалось, продажах — от $63,5 млн до $64,5 млн, вместо планируемых $65 млн - $68 млн. Компания утверждает, что заказчики стали дольше раздумывать над контрактами. Аналогичное объяснение снижению уровня продаж дают FileNet и BMC.

Аппаратура держится на плаву
Зато производители аппаратуры оправдывают ожидания, хотя и у них продажи сократились из-за сезонного эффекта.

По оценкам аналитической фирмы IDC, во втором квартале объем продаж ПК во всем мире увеличился на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а в США — на 11,6%. По сравнению с предыдущим кварталом этот показатель снизился, но это нормально, говорит аналитик IDC Роджер Кей. Мировые поставки сократились примерно на 6%, а это в пределах нормы; в США поставки сократились примерно на 2%. «Из отдельных секторов, таких как жесткие диски, доносятся стоны, но по-моему, ситуация не выходит за рамки обычных сезонных явлений», — сказал он.

Чарльз Смалдерс из Gartner оценивает рост мировых поставок в 12,6%. Цены на ПК в первом полугодии из-за дефицита некоторых компонентов понизились не сильно, но во втором полугодии процесс снижения цен должен возобновиться.

В секторе полупроводников наблюдается смешанная картина. Главный аналитик Mercury Research Дин Маккаррон считает, что объемы поставок микропроцессоров с натяжкой, но оправдают ожидания. «В апреле и мае картина, мягко говоря, была не блестящей. Все зависит от того, что принесет июнь». В июне Intel прогнозировала доход между $8 млрд и $8,2 млрд (в начале квартала компания проводила нижнюю границу диапазона на уровне $7,6 млрд). Но три недели спустя она сообщила об отзыве своих новых чипсетов.

Зато рынок флэш-памяти остается горячим. Доходы от элементов NAND, используемых для модулей memory card, вырастут почти на 70% по сравнению с напряженным 2003 годом, а доходы от флэш-памяти типа NOR — на 25%. Между тем прошлогодний дефицит флэш-памяти в основном преодолен, и на рынок возвращается ценовая эрозия. Если потребители опомнятся и обуздают свое рвение к электронным игрушкам, падение цен может свести на нет предполагаемый рост доходов. Аналитик iSuppli Бетси ван-Хес отмечает, что американские покупатели, похоже, невосприимчивы к кризису. «До сих пор это их не останавливало», — говорит она.

Производители устройств хранения данных и жестких дисков сталкиваются с пониженным спросом и интенсивной конкуренцией. «За последнюю пару недель индустрия устройств хранения данных несколько раз корчила страшные гримасы, напоминая нам, как печально могут пойти дела. Maxtor, Veritas, Emulex и Overland Storage — все обнародовали разочаровывающие показатели, оборачивая их в тонны витиеватых оправданий, — пишет в отчете от 7 июля аналитик Raymond James Ашок Кумар. — Создается впечатление, что настоящее объяснение всех этих сюрпризов на самом деле в том, что рынок сел на мель».

У производителей плоских телевизоров и мониторов тоже не семь футов под килем, предупреждает аналитик iSuppli Пол Семенза. «Рынок ЖК-телевизоров растет не так быстро, как предсказывали в начале года весьма агрессивные прогнозы, которыми пользовались производители панелей, — говорится в отчете. — Цены на ЖК-телевизоры все еще не поспевают за размером экрана».

Цена ЖК-панелей, сложных сэндвичей из кремния и стекла, составляющих основу мониторов и телевизоров, тоже неуклонно снижалась в течение всего квартала, причем этот процесс впервые продолжается больше года. Это плохая новость для LG Philips, второго по величине производителя панелей, который планирует IPO. 

 Предыдущие публикации:

Обсуждение и комментарии

	bravomail 12 Jul 2004 8:08 AM
тоже что ли податься в аналитики как индусы?
	DEFILER 13 Jul 2004 2:43 AM
Ну не сезон сейчас, не сезон! А нафига следовать за этими медведями? Кто-то хочет скупить акции по дешевке, вот и обрушивает рынок. Нефиг слушать всякий ***дежь!
	УМ 14 Jul 2004 9:39 AM
gpl ребятам на пятки наступает, вот и плачутся :)